何故代替投資？

グローバルな代替投資市場は急速に成長しています。推定値は異なりますが、多くの調査が拡大する市場を指摘しています。調査・分析企業のPreqinが2022年10月に発表したレポートによると、代替投資のグローバル市場は、2021年の9.3兆ドルから5年後には1兆8300億ドルに成長する見込みです。

代替資産には、通常、従来の株式、債券、通貨投資以外のあらゆる資産が含まれます。一種類は、ヘッジファンド、プライベートエクイティ、債券、ディストレストファンドなど、投資に代替的アプローチを取る金融商品をカバーしています。別のカテゴリには、商品、貴金属、インフラストラクチャ、不動産などの「実際」または物理的な資産が含まれます。仮想通貨や非代替性トークンなど、より広い観客に進出しています。

ウクライナ戦争、インフレ上昇、生活費の懸念から生じる現在の不確実性期間は、リスクを管理するために多くの投資家が多様化を求めるようになっています。これ以前には、グローバル金融危機と最近のCOVID流行の影響下で、低金利と高株価評価が長期化する中、多くの投資家が成長の源泉として代替資産を探していました。

このような需要増加は、特に「コレクタブル」と呼ばれる実物資産の性能潜在力を高める可能性があります。これらの実物資産は一般に固定供給レベルを持ち、需要の増加が上向きの価格圧力を生じます。

代替資産の潜在的なメリット

1

多様化

代替資産は、投資ポートフォリオのパフォーマンスを経済サイクルの上下と切り離すのに役立ちます。代替資産は、しばしば従来の60-40ポートフォリオとは異なるパフォーマンスの要因を持っているため、株式や債券への投資と比較して相関が低く、または時には負の相関を持っている場合があります。

2

市場リスクに対するヘッジ

オルタナティブ・アセットのパフォーマンス要因の違いは、株式や債券に直面するリスクが同じように影響を与えることはないということが多い。これはオルタナティブが完全に市場リスクから隔離されているということではないが、異なる市場ダイナミクスにより、マクロ経済環境に急なショックが発生した場合にある程度の保護を提供する可能性があるということです。

3

可能性のある高いリターン

オルタナティブアセットは、投資家にアルファ機会を見出し、ポートフォリオのリターンポテンシャルを向上させるための新しいフロンティアを提供することができます。多くのオルタナティブの市場は、従来の金融市場よりも開発が遅れ、効率的でないことが多く、選択的な投資家に成長やアービトラージ機会を見つけるためのチャンスを提供しています。

リスク

これらの可能性のある利点にもかかわらず、収集品の代替資産には独自のリスクがあります。メインストリーム市場よりも規制が緩く、透明性のある意思決定のためのトラックレコードやデータが少ないことがあります。

2022年のほとんどの仮想通貨の暴落は、このまだ若い投資市場の将来の形について疑問を投げかけ、いくつかの代替資産クラスに関連するリスクを示しています。特定の要件に合った代替案を選択する前に、投資家が厳密な調査を行うことは極めて重要です。

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